跟着11月5日好意思国总统选举日的左近，好意思股商场上的“特朗普往来”和“哈里斯往来”再次成为焦点。所谓的“特朗普往来”和“哈里斯往来”，指的是投资者凭证总统候选东谈主确现时胜选概率以及他们当选后可能履行的不同经济政策和政事行径来进行投资有蓄意。
举例，7月15日，特朗普遭受了历史性的枪击事件，这一事件激发了商场上的“特朗普往来”飞腾。好意思债收益率弧线变得愈加笔陡，比特币价钱大幅高潮，好意思股商场全体走高，银行、医疗保健和石油行业的股价尤为杰出，特朗普媒体科技集团(DJT.US)当日的股价涨幅达到了31.37%。再比如，9月10日，特朗普与哈里斯进行了首场电视狡辩，公众渊博以为哈里斯在狡辩中占据了上风。这导致“哈里斯往来”受到追捧，本日以光伏和新能源为代表的“哈里斯宗旨股”发扬刚劲。
不管是“特朗普往来”照旧“哈里斯往来”，它们的内容王人是商场对将来在野主张可能带来的经济影响的预期响应，与候选东谈主的政策纲目密切关联。尽管两位总统候选东谈主在政策上存在不合，很多投资者将“哈里斯往来”视为“特朗普往来”的对立面，但两党之间在某些政策上仍有共鸣，基础法子开发等于其中之一。这种共鸣为商场提供了一个相对褂讪的投资标的，不管选举收场怎么，基础法子投资王人可能成为鼓动经济增长的要道身分。
パナソニック 分電盤 リミッタースペースなし 露出・半埋込両用形基础法子投资是跨党派配合的坚实基石
斟酌将来几年，《基础法子投资与作事法案》(IIJA)、《通胀削减法案》(IRA)和《芯片与科学法案》(CHIPS Act)将为好意思国基础法子价值链注入数千亿好意思元。IIJA为2021至2026年的基础法子样式提供了1.2万亿好意思元资金，其中约4920亿好意思元尚未分拨。此外，与这些立法关联的私东谈主支拨，为好意思国基础法子公司带来了潜在契机。贬抑2024年3月中旬，私营公司在拜登政府时期秘书了6760亿好意思元的制造业投资。
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跟着11月总统和立法选举的左近，东谈主们对这些政策能否握续存在省略情趣。然则，基础法子时时得回两党的正常复古，一直是民主党和共和党政府和立法者的重心。在联邦层面，拜登政府的尽力得到了IIJA的闲散，该法案也被称为《两党基础法子法》，在2021年得回了庞杂的跨党派复古。在特朗普政府时期，两党也暗示有兴趣加强联邦对基础法子的复古，尽管最终莫得通过任何紧要基础法子支拨议论。
鉴于两党对IIJA的相对庞杂复古，斟酌不管选举收场怎么，该法案王人不太可能被推翻。州和所在各级的跨党派复古以及私东谈主支拨也可能连续创造契机。在德照科技(TTEK.US)和Jacobs Solutions的2024年第一季度财报电话会议上，处理层指出了IIJA和州级融资议论带来的想象契机。
《CHIPS法案》：好意思国夺取全球东谈主工智能指点地位的要道策略
在地缘政事垂死场面加重的配景下，保握东谈主工智能指点地位的政策要紧性变得尤为杰出。半导体手脚东谈主工智能工夫弗成或缺的硬件，政府鼓动半导体研发和制造的尽力可能会连续得到两党的复古。《CHIPS法案》代表了两党为留神好意思国工夫上风和增强国度安全利益的共同尽力。自2022年8月颁布以来，《CHIPS法案》尚未成为任何立法废除尽力的议论，因此不管2024年选举周期的收场怎么，该法案王人不太可能成为废除议论。
瞻望将来，这意味着基础法子公司不错连续受益于络续扩大的好意思国半导体制造业神情。拜登政府依然驱动从《CHIPS法案》的390亿好意思元平分拨资金用于半导体制造业激励要领。另外240亿好意思元用于芯片坐蓐的税收抵免，还罕有十亿好意思元用于半导体研发和劳能源发展。贬抑2024年2月底，商务部已收到600多份公司对于《CHIPS法案》融资契机的兴趣声明。
私东谈主对半导体和电子制造业的投资情愿总和为2440亿好意思元，占2021年以来秘书的6760亿好意思元私东谈主制造业投资的36%。以致在《CHIPS法案》颁布之前，全球最大的合约芯片制造商台积电和好意思国最大的芯片制造商英特尔等公司就在与特朗普政府进行谈判，以扩大其在好意思国的制造业务。2020年5月，台积电秘书议论在亚利桑那州开发其第一家好意思国制造工场。该工场斟酌将于2025年驱动初步坐蓐。《CHIPS法案》通事后，台积电秘书了第二家制造工场的议论，该工场可能于2027年或2028年驱动坐蓐。总的来说，该公司在这两家工场的投资越过400亿好意思元。
IRA或成为共和党随和焦点，涵盖电动汽车税收抵免等中枢要求
与IIJA和CHIPS法案不同，IRA在2022年的调和经过中按照党派阶梯通过。鉴于IRA代表着好意思国政府有史以来最大的一笔应酬恬逸变化的投资，保守派立法者的反对可能会以某种形势连续下去。仅在该法案的第一年，共和党立法者就曾31次试图废除该议论或特定的IRA要求，但均未告成。前总统唐纳德·特朗普曾暗示，如若当选，废除IRA将是他的首要任务。
但推行上，即使共和党横扫白宫、众议院和筹商院，全面废除也将极其费事。到当今为止，IRA激励要领已使共和党指点的州获益匪浅，从而促进了作事增长和私东谈主投资。自IRA通过以来，电动汽车(EV)、电板、清洁工夫制造和可再生能源样式的私东谈主投资中约有60%流向了特朗普在2020年到手的州。另一些东谈主揣测，流向共和党倾向州的IRA关联资金份额高达66%。此外，共和党在秘书的IRA关联投资最多的10个国会选区中占据了8个。因此，可能有饱胀多的立法者、企业和选民会反对全面废除。
图2
尽管如斯，共和党的议论可能是针对具体要求，尤其是针对合乎条件的新旧电动汽车和电动汽车充电系统的税收抵免。电动汽车税收抵免一直是特朗普在竞选演讲中品评IRA的中枢。短期内，这么的尽力可能会使电动汽车标价高于同类内燃机汽车;然则，跟着电板工夫的逾越和规模经济的贯通，斟酌电动汽车的价钱将进一步下跌。此外，取消税收抵免可能会加速商场向电动汽车晋升的当然演变，鼓动制造商加速研发力度，以镌汰成本并提供更具竞争力的价钱。
日益强烈的电动汽车商场竞争和握续的价钱战依然给汽车制造商带来压力，迫使他们思方设法让电动汽车对转变常的破钞者群体更具诱骗力。此外，尽管购买补贴将于2022年终局，但2023年中国电动汽车销量同比增长29%，这标明即使在莫得购买激励要领的情况下，电动汽车销量也有可能终了刚劲增长。
因此，基础法子公司可能会从运载行业一个多世纪以来最大的更动中看到握续的机遇。举例，亚利桑那州交通部遴荐基础法子参谋公司AECOM制定在全州部署电动汽车充电站的议论。伊顿和哈勃等拓荒供应商提供电动汽车充电拓荒。
清洁能源税收抵免是IRA预算中最大的构成部分之一，也可能濒临废除尝试或贬抑其影响的行政行径。然则，太阳能投资税收抵免(ITC)和其他清洁能源税收抵免此前曾得到民主党和共和党的复古，有些以致是由两党立法者团体建议的。在特朗普政府在野时期，ITC每年王人会更新，即使在共和党占多数的国会时辰亦然如斯。IRA将ITC从2022年延迟至2032年，抛弃了每年更新的省略情趣。
在共和党政府的指点下，其他侧重于能源效果或退却石油和自然气(O&G)举止的要求可能会成为打击议论，而那些复古要道矿物和电板坐蓐的要求可能会因为对国度安全的政策要紧性而安全无虞。复古转变常的O&G运营以及连续复古采矿举止的政策更动可能会为基础法子公司带来不同的契机。
怎么布局好意思国基础法子?
此次选举周期如实带来了省略情趣，但当今来看，不管好意思国政府的构成怎么，很多鼓动基础法子发展的大趋势温顺风似乎王人将连续下去。整个好意思国基础法子价值链上的公司才刚刚驱动从大量各人和私东谈主投资流入该行业中获益，且这种势头将连续下去。从谈路、机场和桥梁到制造法子、宽带互联网和可再生能源，好意思国基础法子的当代化为投资者提供了繁多不同的长久投资契机。
为了终了投资组合的长久褂讪，投资者不错斟酌将眼神投向基础法子规模的往来所往来基金(ETFs)。以下是三个值得随和的基础法子ETF：
1. iShares US Infrastructure ETF (IFRA.US)
由贝莱德公司推出的IFRA，由贝莱德基金参谋人公司处理，专注于好意思国公开商场上的材料、工业、成本货品、建筑、工程、机械、运载、铁路和公用功绩等行业。该基金选择代表性抽样工夫，旨在追踪纽约证券往来所FactSet好意思国基础法子指数的发扬，投资于不同市值的成长型和价值型股票。
贬抑2024年，IFRA的钞票处理规模(AUM)为27.6亿好意思元，最大握股包括Vistra Corp. (VST.US)、Constellation Energy Corporation (CEG.US)和NRG Energy， Inc. (NRG.US)。
据了解，IFRA每年派发0.82好意思元的股息，现时价钱下的股息收益率为1.75%，四年平均股息收益率为1.88%。已往一年中，IFRA高潮了30.3%，已往九个月高潮了17.6%，上一往来日收于48.08好意思元。
2. Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE.US)
Global X Funds推出的PAVE，由Global X Management Company LLC处理，投资于好意思国公开商场上的建筑工程、基础法子原材料、复合材料、工业运载和重型建筑拓荒等行业。该基金选择十足复制工夫，追踪Indxx好意思国基础法子发展指数的发扬，投资于不同市值的成长型和价值型股票。
据了解，PAVE的钞票处理规模为841万好意思元，最大握股包括Trane Technologies plc (TT.US)、United Rentals， Inc. (URI.US)和Eaton Corp. Plc (ETN.US)。PAVE每年派发0.24好意思元的股息，现时价钱下的股息收益率为0.58%，四年平均股息收益率也为0.58%。
已往一年中，PAVE高潮了36.63%，已往九个月高潮了22.5%，上一往来日收于42.38好意思元。
3. 工业精选行业SPDR基金 (XLI.US)
由谈富环球投资处理公司推出的XLI，由SSGA Funds Management， Inc.处理，专注于好意思国公开商场上的工业板块公司股票。该基金旨在投资市值多元化的成长股和价值股，选择十足复制工夫追踪工业精选行业指数的发扬。
XLI的钞票处理规模为202.3亿好意思元，握有80只股票，最大握股包括GE航天航空(GE.US)、卡特彼勒公司 (CAT.US)和雷神工夫(RTX.US)。XLI每年派发1.84好意思元的股息，现时价钱下的收益率为1.36%，四年平均股息收益率为1.50%。
已往9个月内，XLI高潮了21.8%，已往一年内高潮了35.5%制服丝袜，上一往来日收盘价为138.85好意思元。