数据着手：北京住房公积金处理中心 秦燕玲/制表 陈锦兴/制图幼幼嫩穴

某国有大行广州分行职责主谈主员向记者暗示，广州地区主要交易银即将自11月7日起调处调理房贷利率，各家银行交易房贷利率最低不得低于3%。在此之前，有报谈称广州地区首套房贷利率已与同期个东谈主住房公积金贷款利率捏平以致略低，相关公积金贷款利率调理的蓄意由此升温。

受访各人以为，现在公积金贷款利率确有进一步下调空间。不外，由于交易性个东谈主住房贷款和公积金贷款的利率酿成机制从根底上有所不同，二者弗成浅显类比。公积金贷款的计谋复旧属性更强，由此决定了它应站在缴存东谈主利益态度上探讨是否调理，同期，还要作念好央地之间、处所各相关部门之间的交流合营，以便更实时地作出活泼动态调理。

公积金贷款性价比裁汰？

经常情况下，相较交易性个东谈主住房贷款，公积金贷款能显赫为购房者精打细算利息支拨。阐发住房城乡成就部、财政部、中国东谈主民银行自2014年起鸠合发布的《宇宙住房公积金年度论说》，2015年至2019年，昔日披发的公积金贷款利率比同期交易性个东谈主住房贷款基准利率均低1.65至2个百分点。

2020年3月1日起，房贷利率全面从“贷款基准利率上浮格局”波折为“LPR利率加点格局”。因此，2020年以后的年度论说均对比同期LPR报价清晰昔日住房公积金个东谈主住房贷款的节息水平。具体来看，2020年至2023年，公积金贷款利率与同期LPR的利差使实上已呈收窄趋势。

阐发论说，2020年至2023年逐年而言，公积金贷款利率比同期LPR远离低1.1—1.55个百分点、1.05—1.4个百分点、0.9—1.35个百分点、0.85—1.2个百分点；昔日披发的公积金贷款，偿还期内平均每笔贷款可省俭利息支拨远离为9.75万元、9.91万元、8.43万元、7.91万元。

从最新情况看，某股份行北京地区支行的客户司理告诉记者，现在北京地区的首套房贷利率仍比公积金贷款利率略高。“按照这个节拍，公积金贷款利率是有可能往下落的。”该客户司理暗示，传统意旨上公积金贷款利率一直皆“便宜”许多，本轮房贷利率调降幼幼嫩穴，可能带动公积金贷款利率下调。

“站在当下突出技巧节点看，公积金贷款的上风照实不大。”安徽工业大学商学院西宾吴义东对记者暗示，现时交易贷款利率调理是为了配合各地出台的计谋组合拳，刺激房地产市集需求，属于短期调理界限，做爱图片弗成以此为起点质疑公积金轨制存在的合感性。

他以为，对个东谈主而言，住房公积金轨制不啻于低息贷款，还包括单元配缴、免缴个东谈主所得税等。因此需辩证地看待短期与始终，局部与全局之间的关系。

公积金贷款利率，仍有下调空间

中国财政科学猜测院助理猜测员施文凯、中国东谈主民大学大众处理学院西宾董克用在《从住房公积金到个东谈主公积金：住房公积金与待业金协同纠正猜测》一文中指出，住房公积金初始机制可归结为“强制缴费、低存低贷、互助共济”。住房公积金“低存低贷”机制是保险轨制初始的基础，其中的低息贷款是轨制向参加东谈主提供的最大优惠。

因此，受访各人无数以为，公积金贷款利率当下仍有下调空间。仲量联行大中华区首席经济学家庞溟对记者暗示，短期来看，起码要保证住房公积金贷款低利率上风，确保公积金贷款老本便宜、调理节拍活泼。

吴义东捏相通不雅点，他以为，惟有确保资金池的良性、可捏续运转，就不错法例下调公积金贷款利率。原因在于，住房公积金资金池是缴存东谈主之间酿成的“我为东谈主东谈主，东谈主东谈主为我”的互助性资金池，应该站在缴存东谈主利益角度探讨利率调理。

住房公积金计谋短期内的优化调理，亦然市集对下阶段增量计谋的期待。祯祥证券首席经济学家钟正生曾指出，后续促花费计谋优化升级的调守望路之一等于发达处所政府积极性，空洞探讨常住东谈主口、地区坐褥总值等身分，向各地拨付资金，饱读吹处所政府披发花费券、减弱公积金索取和使用法例等，探索个性化花费复旧计谋，同期成就促花费计谋的评估机制，奖赏并推行施行中扫尾较好的计谋。

从过往调理来看，公积金贷款利率调理窗口并不固定。记者梳理公开资料发现，参预21世纪，公积金贷款利率的调理周期从10来天到7年多技巧不等。举例，2008年10月9日调理后，同月27日再次调理，为现在停止最短的一次调理；而2015年8月26日调理后，直到2022年10月1日才再次调理，前后相隔跳跃7年技巧。

利率水往常面，2002年至2007年，公积金贷款利率合座处于上行通谈。2007年9月15日起，5年期以上住房公积金贷款利率来到5.22%。2008年，经由5次调理，自2008年12月23日起，公积金贷款利率已降至3.87%。尔后利率水平再次回升，直至2012年6月8日，这一次调理较2011年7月7日起施行的利率下落了20个基点。自此以后，公积金贷款利率就一直处于下行区间，最近一次调理（2024年5月18日），公积金贷款利率已降至2.85%，为按捺现在的历史低点。

公积金贷款利率如何调？

吴义东以为，交易性贷款不错通过市集化状貌进行活泼和动态调理，而公积金贷款利率更多则是依靠计谋调控，二者从根底上看酿成机制不同，因此弗成浅显类比。同期，探讨到住房公积金是属地化处理的运作格局，又是当地住户酿成的互助资金池，他提倡，各地可探索“因城施策、动态调理”格局。

具体来看，要在央地之间、处所各相关部门之间，酿成交流机制共同研判。阐发当地市集内容情况和缴存东谈主的内容金融需求，动态制定相关计谋，幸免宇宙一刀切的作念法。

“宇宙房地产市集冷热不均，计谋调控原本亦然坚捏‘因城施策’导向，（公积金贷款）利率施行宇宙调处程序，与‘因城施策’理念并不兼容。”吴义东称。

庞溟也以为，各地公积金处理中心可与当地住建部门、金融处理部门派出机构以及交易银行保捏一定议事合营机制，从而在保证“一城一策”前提下，协同重要条件。如进步苦求商转公贷款便利度、加多公积金贷款可贷额度和每月还贷额度等。

（证券时报）幼幼嫩穴